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PCB产业A股上市公司运营现状

八月 05, 2019 | Sky News
PCB产业A股上市公司运营现状

摘要:从PCB制造业务和PCB相关业务两个角度,全面分析了目前PCB产业中A股上市公司的整体状况;之后基于A股2018年各相关上市公司的年报数据,详细研究了目前PCB制造业务和相关业务的具体运营现状。

PCB产业链中A股上市公司概况

根据PCB上游原材料的形成到最终PCB成品的加工出来。可以把PCB产业的公司分为两大类:含有PCB制造业务(各类PCB的加工)、含有PCB相关业务(主要为PCB的原物料、辅料、设备设施等)。截至2019年4月30日收盘(下文将基于此时间点进行分析),在A股上市的含有PCB制造业务的公司共34家,含有PCB相关业务的公司25家,剔除掉3家既有PCB制造业务又有PCB相关业务的重复公司,共有56家公司。

  1.1  含有PCB制造业务的A股上市公司

目前,含有PCB制造业务的A股上市公司具体名单如表1所示(截至4月30日收盘,A股市值最高的PCB公司为鹏鼎控股,总市值为670亿)(见表1)。

分析如下:

(1)按上市板块:沪市8家(占比23.5%)、深市主板4家(占比11.8%)、深市中小板16家(占比47.1%)、深市创业板6家(占比17.6%),(如图1、图2)。

(2)按总部所在地区:广东24家(占比70.6%)、江苏3家(占比8.8%)、福建3家(占比8.8%)、上海1家(占比2.9%)、湖南1家(占比2.9%)、天津1家(占比2.9%)、安徽1家(占比2.9%)(如图3);

(3)按投资商属地:内资29家(占比85.3%),外资(含港台)5家(占比14.7%);

(4)按产品类别(PCB细分产品占比最大归类):刚性板25家(占比73.5%),挠性板9家(占比26.5%)。另外,可大量量产背板的公司有5家,载板3家,HDI 6家,SLP 2家。

综上,目前含有PCB制造业务的A股上市公司主要是在深市中小板(占比47.1%),上市公司主要源自广东(占70.6%),产品类型主要为刚性板(占73.5%)。

  1.2  含有PCB相关业务的A股上市公司

目前,含有PCB相关业务的A股上市公司具体名单(如图3和见表2)。

分析如下:

(1)按上市板块:沪市8家(占比32.0%)、深市主板3家(占比8.0%)、深市中小板8家(占比32.0%)、深市创业板5家(占比28.0%)(如图4);

(2)按总部所在地区:广东13家(占比52.0%)、江苏3家(占比12.0%)、浙江3家(占比12.0%)、上海2家(占比8.0%)、安徽1家(占比4.0%)、湖南1家(占比4.0%)、吉林1家(占比4.0%)、江西1家(占比4.0%)(如图5);

(3)按投资商属地:内资23家(占比92.0%),外资(含港台)2家(占比8.0%);

(4)按产品类别:原材料15家(占比60.0%,包括环氧树脂2家、玻璃纤维布1家、铜箔3家、覆铜板6家、铜球2家、油墨3家。注:个别公司有多个产品种类),辅料2家(占比8.0%)、化学药水2家(占比8.0%)、设备设施6家(占比24.0%),(如图6)。

综上,目前A股含有PCB相关业务的上市公司主要是在深市中小板和沪市(占比都为32.0%),上市公司主要源自广东(占52.0%),产品类型主要为原材料(占60.0%)。

 

PCB产业链A股上市公司运营现状分析

  2.1  含有PCB制造业务的A股上市公司运营现状分析

根据A股含有PCB制造业务的各公司2018年年报披露的数据,分析各公司的运营数据(见表3)。

  2.2  含有PCB相关业务的A股上市公司运营现状分析

根据A股含有PCB相关业务的各公司2018年年报披露的数据,分析各公司的运营数据(见表4)。

 

研究结论

  3.1  PCB制造业务(基于26家上市公司的数据)

营收额增速较快(平均值为23.31%),净利润增速极快(平均值达63.92%),净利润率极高(平均值达9.72%)。另外,营收额增速、净利润增速的中位数值远不如它们的平均值表现好,说明两级分化较大。

 3.2  PCB相关业务(基于14家上市公司的数据)

营收额增速一般(平均值为12.38%),净利润增速一般(平均值为16.35%),净利润率较好(平均值为6.38%)。

另外,营收额增速的中位数值和它的平均值大致相同,说明整体增速基本一致,但净利润增速的中位数值远不如它的平均值表现好,说明两级分化较大。

  3.3  PCB制造业务与PCB相关业务对比

目前而言,PCB制造业务的主要运营数据(营收额增速、净利润增速、净利润率)优于PCB相关业务。

 

作者简介

杨宏强:上海尚容电子科技有限公司。硕士毕业,中国电子学会高级会员。2001年至今在PCB及相关行业从事生产、研发、市场、销售、策略制定等工作。

来源:《印制电路信息》6月刊

标签:
#上市  #PCB产业  #A股 


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